Crédito · · 3 min de leitura
Selic caiu cinco vezes. O juro da empresa continua em 24,2% ao ano
Dados do Banco Central mostram crédito caro, inadimplência em alta e empresas trocando o banco pelo mercado de capitais.
Por Equipe FIC Capital
O corte da Selic ainda não chegou ao balcão
O Banco Central cortou a Selic pela quinta vez seguida em setembro, para 13,75% ao ano. No crédito que chega às empresas, a queda é bem mais lenta. Segundo as estatísticas de crédito divulgadas pelo BC em 29 de setembro, o juro médio cobrado das empresas no crédito livre foi de 24,2% ao ano em agosto: um ponto abaixo de julho e só 0,7 ponto abaixo de agosto do ano passado.
Na prática, a empresa brasileira ainda paga mais de dez pontos percentuais acima da taxa básica para financiar capital de giro e investimento.
24,2%
ao ano · juro médio do crédito livre para empresas em agosto
Com juro alto, a inadimplência sobe
O custo pesa no caixa. No crédito livre, a inadimplência das empresas passou de 4,2% para 4,3% em agosto. Considerando todo o crédito às empresas, livre e direcionado, o índice ficou em 3,3%, meio ponto acima de um ano antes. O estoque total de crédito no país chegou a R$ 7,4 trilhões, mas as novas concessões no crédito livre caíram 0,4% em relação a julho.
Quem cresce está saindo do banco
O dado que mais chama atenção é outro. Em 12 meses, o financiamento das empresas por títulos privados de dívida, como debêntures e notas comerciais, cresceu 15,9%. O empréstimo bancário cresceu 7,1%, menos da metade.
Empresas com porte e governança para acessar o mercado estão trocando o balcão do banco por estruturas de capital mais longas, com custo negociado caso a caso.
+15,9%
títulos privados de dívida
+7,1%
empréstimos bancários
O que isso significa para a sua empresa
Para uma empresa de atividade essencial com faturamento acima de R$ 60 milhões por ano, depender só do crédito bancário a 24% ao ano significa entregar boa parte da margem ao juro. A alternativa é olhar para fora do banco e do país.
A FIC estrutura Project Finance no exterior, com taxas de referência de 6% a 15% ao ano, além de Private Equity com sócio internacional e Joint Venture via SPE ou SCP. O custo final de cada operação depende do projeto, das garantias e da proteção cambial. Por isso, antes de comparar taxas, vale fazer a conta completa: prazo, carência, garantias e câmbio.
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Fontes
Conteúdo informativo. Não constitui oferta, recomendação de investimento ou promessa de rentabilidade. Taxas de referência variam conforme a estrutura de cada operação.
